La FED continue d’augmenter ses taux face à l’inflation

FED

La banque centrale américaine poursuit la remontée de ses taux à un niveau jamais vu au cours des 15 années écoulées. La nouvelle hausse décidée par la FED le mercredi 2 novembre 2022 place désormais ses taux au plus haut niveau depuis la crise de 2008, soit depuis 15 ans.

La banque centrale américaine a relevé son taux directeur de 0.75 points, taux directeur qui se situe désormais entre 3.75 et 4 %. Fermement décidée à juguler l’inflation, la FED compte bien continuer à augmenter son taux directeur, et ce malgré la menace de récession qui plane sur les États-Unis.

Les responsables de l’institution estiment que de nouvelles hausses des taux seront appropriées.
Ils indiquent cependant que les effets sur l’Économie des hausses déjà effectuées depuis le mois de mars devront être pris en compte pour établir le rythme des hausses qui seront décidées lors des prochaines réunions. Cela pourrait signaler des hausses moins rapides au cours des mois à venir.

La sixième hausse d’affilée depuis mars 2022
L’inflation annuelle était encore à 6.20 % en septembre 2022, proche de ses plus hauts niveaux depuis plus de 40 ans, selon l’indice PCE privilégié par la FED, dont l’objectif est de la ramener à 2 %.

Une autre mesure, l’indice CPI, qui fait référence notamment à l’indexation des retraites, a montré une hausse des prix de 8.20 % sur un an en septembre.

La hausse du taux directeur décidée le 2/11/2022 est la sixième d’affilée depuis le mois de mars, lorsqu’il se trouvait entre 0 et 0.25 %, soit au plus bas afin de stimuler la consommation économique pendant la crise du Covid-19. La FED avait commencé par la hausse habituelle de 0.25 points, avant d’accélérer à 0.50, et enfin, à quatre reprises désormais, de 0.75 points.

À moins d’une semaine des élections de mi-mandat, lors desquelles le président Joe Biden risque de perdre sa faible majorité démocrate au Congrès, l’inflation est désormais la principale préoccupation des foyers américains.

Mais un autre danger menace, puisque ce ralentissement volontaire de l’activité risque de faire plonger l’économie américaine dans la récession courant 2023.

Des premiers signes d’un ralentissement
Jerome Powell, actuel Gouverneur de la FED, avait averti, à l’issue de la dernière réunion s’étant tenue en septembre, qu’il n’existait pas de « moyen indolore » de combattre durablement l’inflation. En attendant, les États-Unis ont enregistré un trimestre de croissance entre juillet et septembre, avec + 2.60 % de croissance du PIB en rythme annualisé.

Quant au marché de l’Emploi, il affiche toujours une santé de fer. Les chiffres officiels d’octobre seront dévoilés vendredi, mais l’on sait déjà que les employeurs privés ont créé en octobre 239,000 emplois, bien plus qu’en septembre, et bien plus qu’attendu, selon des chiffres publiés mercredi.

Les démocrates, qui avaient concentré leur campagne sur le droit à l’avortement, quand les républicains jouaient la carte de la lutte contre l’Inflation, tentent désormais de mettre en avant leur programme économique en faveur des classes moyennes.

Le sénateur démocrate Sherrod Brown, président de la commission bancaire du Sénat, a ainsi envoyé fin octobre un courrier à Jerome Powell, soulignant que « la lutte de la FED contre l’Inflation ne doit pas faire souffrir les travailleurs ».

La crédibilité de la puissante institution est en jeu car, après avoir assuré pendant des mois que la forte Inflation ne serait que temporaire, elle a jusqu’à présent échoué à la faire ralentir.

Or, plus les ménages anticipent une hausse des prix durable, plus ils agissent en conséquence, et plus celle-ci s’ancre. Ce qui nécessite alors des mesures encore plus douloureuses, comme au début des années 1980, après des années d’Inflation frôlant parfois les 15 %…

Précision : Les informations contenues dans cet article n’engagent que le rédacteur et ne sauraient se substituer à un conseil financier spécifique. Elles ne sont valables qu’à la date de leur rédaction uniquement.

Jeremy ESSERYK
Conseiller en Investissements Financiers
Courtier en assurances et en prêts bancaires en Europe
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