Quelques conseils avant d’investir dans une start-up

start-up

Une start-up est une entreprise qui a deux particularités : c’est une jeune entreprise qui a un caractère innovant.
Ces deux caractéristiques confèrent aux start-up un potentiel de croissance très important. Si le produit innovant, ou le service, de la startup rencontre effectivement son marché, elle sera en mesure d’acquérir des clients à grande vitesse.

Il n’est pas rare que la croissance des startups dépasse 100% les premières années.

Pourquoi investir dans des start-up ?

Un potentiel de gain important
En investissant dans une jeune pousse, en plus de financer l’économie réelle, vous pouvez valoriser votre capital de façon spectaculaire.

Investir dans une start up présente néanmoins deux inconvénients :

  • Votre investissement est bloqué pour plusieurs années ;
  • Le risque que la start-up échoue dans son développement n’est pas à prendre à la légère.

Une réduction d’impôt
Investir dans une start-up vous donne droit à une réduction d’impôt si celle-ci a moins de 7 ans : vous pouvez déduire 18 % du montant investi.

La réduction d’impôt est limitée à un versement de 50,000 EUR pour une personne seule et 100,000 EUR pour un couple marié ou pacsé. Chaque année, vous pouvez donc déduire 9,000 EUR (ou 18,000 EUR) d’impôts.

Si vous investissez au-delà de ce plafond au cours d’une même année, sachez que vous pouvez reporter votre réduction d’impôt les 4 années suivantes.

Vous pouvez aussi investir dans une startup en plaçant vos titres dans un PEA ou un PEA/PME. De cette façon, vous profitez d’une exonération d’impôts sur les plus-values ; les deux dispositifs fiscaux ne sont en revanche pas cumulables.

Diversification de votre patrimoine
En investissant dans des start-up vous diversifiez votre patrimoine. En effet, les start-up ne sont pas sensibles aux fluctuations de la Bourse ou au prix de l’Immobilier. Si vous avez un patrimoine majoritairement investi en Bourse ou en Immobilier, le private equity est une façon de dynamiser encore un peu plus votre patrimoine et d’en réduire les risques.

Avec le crowdlending, vous pouvez aussi prêter à des PME et toucher des intérêts en retour. C’est encore une autre façon de diversifier votre patrimoine !

Comment investir dans des start-up ?
Il existe plusieurs façons d’investir dans des start-up :

  • Les sites de crowdfunding equity, qui mettent en relation les entrepreneurs en phase de collecte de fonds et les investisseurs comme vous ;
  • Les FCRP, FCPI et les FIP, qui sont des fonds d’investissement spécialisés dans les start-up et les PME ;
  • Les clubs de business angels, qui regroupent plusieurs dizaines d’investisseurs pour sourcer des opportunités d’investissement.

Le crowdfunding equity
Les plateformes de crowdfunding (ou financement participatif) sélectionnent chaque mois des start-up et vous proposent d’y investir. Il existe plusieurs types de financements participatifs : par prêts, par dons et par actions. Pour investir au capital d’une start-up, c’est le financement par action qui nous intéresse.

Le crowdfunding est désormais la façon la plus simple et la plus accessible d’investir dans des start-up. Sur ces sites spécialisés, vous pouvez alors consulter la description des entreprises en phase de levée de fonds, et décider d’investir dans certaines d’entre elles. Le ticket minimum est généralement de 1,000 EUR.

Au moment d’investir, vous pouvez choisir le traitement fiscal : défiscalisation ou souscription au PEA ou PEA/PME.

Les fonds de private equity : FCPI et FIP
Les FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) sont des fonds qui investissent dans des start-up, des TPE et des PME. En achetant des parts de FCPI, vous investissez donc dans un panier d’entreprises innovantes.

Les FIP (Fonds d’investissement de proximité) sont une sous-catégorie de FCPI qui n’investissent que dans des entreprises implantées dans certaines régions de France.

Les FCPI et les FIP donnent droit à la réduction fiscale de 18 %. Néanmoins, le versement est plafonné à 12,000 EUR pour les personnes seules et 24,000 EUR pour les couples. Les FIP d’outre-mer et les FIP corses bénéficient même d’une défiscalisation de 30 %.

L’avantage des FCPI et des FIP vient de la diversification. Vous investissez ainsi dans plusieurs dizaines d’entreprises. En revanche, les frais sont importants (jusqu’à 2 % de frais d’entrée et 2 à 3 % de frais de gestion), les fonds bloqués 6 à 10 ans, parfois plus, et la performance souvent décevante.

Comment choisir ses start-up ?
Si vous investissez dans des start-up, en direct ou via des plateformes de crowdfunding, il faut que vous puissiez être en mesure de sélectionner les entreprises qui ont le plus de potentiel.

Voici les critères déterminants :

  • Une équipe solide : les premières années de la vie d’une entreprise sont intimement liées à ses fondateurs. Ils doivent maîtriser leur secteur d’activité, être expérimentés et pouvoir tenir bon malgré les difficultés. Un entrepreneur qui n’en est pas à sa première start-up est un excellent signal ;
  • Un projet innovant : pour se distinguer, la start-up doit apporter quelque chose de nouveau. L’innovation peut venir du produit ou du service proposé mais elle peut aussi se cacher dans le processus de fabrication ou la stratégie d’acquisition ;
  • Un marché prometteur : faites attention aux entreprises qui ont un produit innovant mais qui s’adresse à un trop petit nombre. Préférez au contraire les start-up dont le marché est profond et pour lesquelles une petite part du gâteau suffit à rentabiliser la société.

Précision : Les informations contenues dans cet article n’engagent que le rédacteur et ne sauraient se substituer à un conseil financier spécifique. Elles ne sont valables qu’à la date de leur rédaction uniquement.

Jeremy ESSERYK
Conseiller en Investissements Financiers
Courtier en assurances et en prêts bancaires en Europe
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