Les ETF, ou fonds indiciels cotés, séduisent de plus en plus d’investisseurs particuliers en quête de diversification, de simplicité et de frais réduits. Mais entre ETF actions, obligataires et matières premières, difficile parfois de s’y retrouver. Décryptage.
Investir en Bourse, oui, mais comment ? Pour de nombreux particuliers désireux de dynamiser leur épargne sans y consacrer des heures, les ETF (pour exchange traded funds), également appelés « trackers », apparaissent comme des outils idéaux.
Ces produits financiers permettent d’investir facilement dans une multitude d’actifs — actions, obligations, or, pétrole… — le tout en une seule opération et avec des frais très compétitifs.
Mais si les ETF sont simples dans leur fonctionnement, l’offre est devenue pléthorique : à ce jour, plus de 3 500 produits sont disponibles en Europe. Avant de se lancer, il est donc essentiel de comprendre les grandes catégories d’ETF et leur utilité dans une stratégie patrimoniale.
Les ETF actions : miser sur la croissance des entreprises
Les ETF les plus populaires sont ceux investis en actions. Ces fonds répliquent la performance d’indices boursiers comme le CAC 40 en France, le S&P 500 ou le Nasdaq aux États-Unis, ou encore le DAX en Allemagne. En clair, en investissant dans un ETF CAC 40, vous placez indirectement votre argent dans les 40 plus grandes entreprises cotées à Paris.
Selon le géant de la gestion d’actifs BlackRock, 80 % des flux d’épargne investis en ETF en Europe en 2024 ont été dirigés vers cette classe d’actifs. Leur attrait est évident : en une seule opération, l’investisseur bénéficie d’une exposition diversifiée à des dizaines, voire des centaines de sociétés, ce qui permet de limiter les risques liés à un titre unique.
Outre les grands indices nationaux, les ETF actions peuvent aussi cibler des segments plus spécifiques : des secteurs économiques (technologies, santé, énergie…), des zones géographiques (pays émergents, Asie, États-Unis), ou encore des stratégies thématiques (transition énergétique, intelligence artificielle, vieillissement de la population, etc.).
L’ETF MSCI World, par exemple, donne accès à plus de 1 500 entreprises à travers le monde.
Avantages : diversification, potentiel de croissance élevé, accès aux marchés mondiaux.
Risques : forte volatilité, dépendance à la conjoncture économique et aux marchés financiers.
Les ETF obligataires : une solution plus stable pour sécuriser son portefeuille
Moins connus mais tout aussi intéressants, les ETF obligataires permettent d’investir dans la dette d’États ou d’entreprises. Le principe est simple : lorsqu’on achète une obligation, on prête de l’argent à un émetteur (État ou entreprise), qui s’engage à verser des intérêts réguliers (les fameux « coupons ») et à rembourser le capital à l’échéance.
Les ETF obligataires fonctionnent de la même manière, sauf qu’au lieu d’acheter une seule obligation, ils détiennent un panier diversifié de titres obligataires. Cela permet de lisser le risque lié à un défaut de paiement et d’accéder facilement à différents émetteurs et maturités.
Deux grandes familles d’ETF obligataires existent :
- Les ETF à maturité ouverte, qui renouvellent en permanence leur portefeuille à mesure que les obligations arrivent à échéance ;
- Les ETF à échéance fixe, qui ont une durée de vie prédéterminée et offrent une meilleure visibilité sur le rendement final.
Les ETF obligataires sont particulièrement utiles pour équilibrer un portefeuille, car ils ont une volatilité généralement plus faible que les actions et réagissent différemment aux événements économiques. Toutefois, ces ETF restent sensibles aux taux d’intérêt : une hausse des taux peut faire baisser leur valeur sur le marché secondaire.
Avantages : rendement régulier, faible volatilité, complémentarité avec les actions.
Risques : sensibilité aux taux, performance limitée en période d’inflation élevée.
Les ETC : pour miser sur les matières premières
Enfin, les investisseurs souhaitant s’exposer à des actifs tangibles peuvent se tourner vers les ETC (exchange traded commodities), des produits financiers proches des ETF mais dédiés aux matières premières. Ces fonds suivent le cours de ressources physiques comme l’or, le pétrole, le gaz ou encore des produits agricoles.
Parmi les plus populaires, on retrouve l’ETC « Physical Gold » d’Amundi, qui réplique le cours de l’or en détenant physiquement des lingots. Ces produits sont particulièrement recherchés en période de tensions économiques ou géopolitiques, lorsque les matières premières sont perçues comme des valeurs refuge.
D’autres ETC permettent de suivre les cours du cuivre, du nickel, du blé, ou encore du sucre. Attention cependant : le marché des matières premières est particulièrement volatil, influencé par l’offre, la demande, les aléas climatiques et les conflits internationaux.
Avantages : diversification, exposition à des actifs tangibles, protection contre l’inflation.
Risques : forte volatilité, absence de rendement (pas de dividendes ni coupons).
Un outil moderne à manier avec rigueur
L’engouement croissant pour les ETF s’explique par leur simplicité d’utilisation, leur coût réduit et leur accessibilité via la plupart des plateformes de courtage en ligne.
Mais malgré leurs nombreux avantages, les ETF ne sont pas exempts de risques. Comme tout investissement en Bourse, ils exigent une bonne compréhension des marchés et une stratégie adaptée à son profil d’investisseur.
Il est vivement recommandé de diversifier son portefeuille entre plusieurs classes d’actifs – actions, obligations, matières premières – pour lisser la performance globale et réduire l’exposition à un choc de marché isolé. Une règle d’or, d’autant plus pertinente dans un environnement économique et géopolitique incertain.
