À l’heure où le taux du Livret A est promis à une nouvelle baisse, les épargnants doivent se tourner vers d’autres solutions pour protéger et faire fructifier leur épargne, sans pour autant exposer leur capital à un risque élevé. Plusieurs options s’offrent à eux : assurance vie en fonds euros, SCPI, ou encore obligations.
Chacune présente des caractéristiques spécifiques en termes de rendement, de fiscalité, de liquidité et de sécurité.
Le Livret A : vers une érosion de son attrait
Le Livret A, longtemps prisé pour sa simplicité et sa sécurité, voit son attractivité s’émousser. Depuis le 1er février 2025, il est rémunéré à 2,4 % net d’impôt, mais ce taux, qui avait atteint 3 % entre août 2023 et février 2025, devrait prochainement baisser à 1,7 % au 1er août prochain. En cause : le repli de l’inflation, principal facteur de calcul du taux de ce placement réglementé.
Les autres livrets bancaires, dits « super livrets », ou encore les comptes à terme, suivent la même dynamique. Face à ce recul généralisé des performances des placements les plus sûrs, les épargnants les plus prudents sont appelés à explorer des alternatives, en acceptant, dans certains cas, une contrainte de durée ou un risque modéré.
L’assurance vie en fonds euros : la continuité sécurisée
Un produit toujours attractif
L’assurance vie en fonds euros constitue une alternative naturelle au Livret A. Ce support d’investissement garantit le capital à tout moment, tout en offrant une rémunération supérieure. En 2024, le rendement moyen s’est établi à 2,6 %, soit environ 2,15 % net après prélèvements sociaux.
Des offres boostées et souples
Certains contrats ont proposé des rendements jusqu’à 4,65 %, souvent conditionnés à une part minimale investie en unités de compte. Les retraits restent possibles à tout moment, avec un simple délai de traitement.
Une tendance haussière des souscriptions
En 2025, les flux d’épargne témoignent d’un net regain d’intérêt pour ce produit, qui combine accessibilité, garantie du capital et rendements compétitifs.
Les SCPI : rendement solide, mais horizon long terme
Un investissement immobilier mutualisé
Les SCPI permettent d’investir collectivement dans l’immobilier d’entreprise, générant un revenu régulier sous forme de dividendes.
Des rendements élevés mais un horizon long
En 2024, les SCPI ont offert un rendement moyen de 4,72 %, certains produits atteignant jusqu’à 10 %. En contrepartie, l’horizon d’investissement conseillé est de 5 à 8 ans, avec une liquidité plus faible.
Une fiscalité à surveiller
Les revenus des SCPI françaises sont imposés comme des revenus fonciers. Il peut être judicieux de les loger dans une enveloppe fiscale avantageuse (assurance vie, SCPI européennes…).
Les obligations : rendement modulable, risque contrôlé
Un mécanisme simple
Les obligations sont des titres de créance qui versent des intérêts réguliers et remboursent le capital à l’échéance. Leur rendement dépend du profil de l’émetteur.
Plusieurs types d’accès
On peut y investir directement (via un compte-titres) ou indirectement (fonds obligataires, unités de compte). Les obligations à haut rendement peuvent rapporter jusqu’à 7 %, mais avec un risque accru.
Une fiscalité forfaitaire
Les gains sont soumis au PFU (prélèvement forfaitaire unique) de 30 %, sauf si intégrés dans une assurance vie.
Un paysage de l’épargne en recomposition
La baisse attendue du Livret A marque un tournant pour les épargnants. Pour continuer à faire fructifier leur capital en toute sécurité, ils doivent envisager des alternatives comme l’assurance vie, les SCPI ou les obligations. La clé réside dans :
- Une bonne diversification
- Une adéquation au profil de risque
- Un arbitrage fiscal intelligent
