Les rendements des SCPI devraient augmenter cette année, mais il est crucial de faire preuve d’une sélectivité accrue.
Pour rappel, une SCPI – Société Civile de Placement Immobilier – est une structure d’investissement de placement collectif, dont l’objectif placement immobilier est l’acquisition et la gestion d’un patrimoine immobilier.
Il existe plusieurs types de SCPI offrant des fiscalités différentes et répondant à des objectifs précis :défiscalisation, valorisation, déficit foncier, etc…
Une SCPI permet des revenus réguliers, une protection contre l’inflation et un traitement favorable puisqu’il s’agit du seul actif pouvant être financé à crédit avec une prise en charge fiscale des intérêts d’emprunt.
En ces temps de crise financière, la tentation est donc forte d’orienter son épargne vers l’immobilier locatif.
Malgré les difficultés rencontrées par certains acteurs, les SCPI devraient offrir un rendement moyen en hausse cette année, surtout grâce aux performances exceptionnelles des meilleures d’entre elles.
Le marché des SCPI est extrêmement diversifié, rendant la sélection plus importante que jamais.
Ces derniers mois ont été difficiles pour de nombreuses sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), avec une baisse de la valeur des actifs, une collecte faible et des parts difficiles à revendre ;cependant, les perspectives s’améliorent depuis le début de l’année.
Selon France SCPI, le taux de distribution moyen (TD) qui équivaut au rendement était de 4.52 % au premier semestre, identique au rendement moyen des deux années précédentes.
Cette stabilité est encourageante, surtout lorsque l’on considère que 28 SCPI ont réduit le prix de leurs parts depuis juillet 2023.
Malgré ces défis, les SCPI continuent de verser des revenus à leurs investisseurs, ce qui est leur fonction principale.
Le rendement des SCPI devrait encore croître d’ici la fin de l’année, en partie grâce à un effet mécanique lié au calcul du TD.
Celui-ci est déterminé en divisant les dividendes bruts annuels par le prix de souscription des parts au 1er janvier de l’année.
En 2024, 21 SCPI ont baissé leur prix de souscription par rapport à 2023, ce qui, à dividendes constants, augmentera mécaniquement le rendement moyen pour l’année en cours.
De plus, certaines SCPI récentes connaissent une performance exceptionnelle.
Par exemple, la SCPI Comète, lancée en 2023 par Alderan, a offert un rendement de 12.50 % au cours des six premiers mois de l’année, soit trois fois supérieur à la moyenne du marché.
Les acquisitions immobilières se révèlent très lucratives actuellement, avec un rendement moyen de 7.60 % pour les nouvelles acquisitions du premier semestre.
Toutefois, la collecte de fonds se concentre sur un petit nombre de SCPI ; en effet, cinq SCPI ont attiré près de 44 % des investissements au premier semestre.
En résumé, bien que le rendement moyen des SCPI devrait augmenter cette année, le marché est fortement polarisé.
Alors que certaines SCPI comme Comète, Transitions Europe ou Remake Live offrent des rendements annualisés élevés (jusqu’à 9.70 % pour Transitions Europe), d’autres pourraient ne pas dépasser 3.50 %.
Jonathan Dhiver, fondateur de MeilleureSCPI.com, souligne que le marché n’a jamais été aussi polarisé en termes de rendement et de collecte, ce qui rend indispensable une sélection rigoureuse.
